일론 머스크가 '물리적 물건'을 사겠다고 한 것 - 우리가 직접 구매하는 것

일론 머스크가 '물리적 물건'을 사겠다고 한 것 - 우리가 직접 구매하는 것

 

요약

• 억만장자 기술 재벌 일론 머스크는 최근 트위터를 통해 인플레이션이 높을 때 "일반적으로 물리적인 것을 소유하는 것이 낫다"고 밝혔다.
• 우리는 인플레이션 기간에 실물자산이 왜 더 좋은지 두 가지 큰 이유를 논한다.
• 우리는 현재의 인플레이션 환경에 대한 우리의 최고 선택 사항들 중 몇 가지를 열거한다.
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찰리 갤레이/게티 이미지스 엔터테인먼트

인플레이션이 지금 치솟고 있다.미국 소비자물가지수(Consumer Price Index)의 연간 상승폭은 40년 만에 볼 수 없는 수준이며 조만간 하락할 것 같지는 않다.

YChart별 데이터

기업들은 이윤을 유지하기 위해 고군분투하고 있어 소비자들은 공급망 문제와 의심스러운 정부와 중앙은행 재정 및 통화 정책의 결합에 따른 인플레이션의 영향을 그대로 방치할 수밖에 없다.

한편, 인플레이션이 걷잡을 수 없이 지속되고 있음에도 불구하고 금리가 역사적 최저치에 완강히 머물러 있고 연방준비제도이사회(FRB)가 대규모 금리 인상에 서두르지 않는 것처럼 보이자 투자자들은 현 상황에 어떻게 대응해야 할지 고심하고 있다.미국 중앙은행은 최근 회의에서 금리를 겨우 25 베이시스 포인트 인상했는데, 이는 그러한 엄청난 인플레이션 수치에 대한 매우 조용한 반응으로 보인다.그 결과, 치솟는 인플레이션과 마이너스 금리는 예측 가능한 미래에 머물 것으로 보인다.

스페이스X와 테슬라(TSLA)의 최고경영자(CEO)인 억만장자 테크 재벌 일론 머스크는 최근 치솟는 인플레이션에 투자자들이 어떻게 대응해야 하는지에 대한 자신의 조언을 내놓으며 인플레이션이 높을 때 "일반적으로 물리적인 것을 소유하는 것이 더 낫다"고 트위터를 통해 밝혔다.

일론 머스크 트윗(트위터)

하이일드 인베스터에서 우리는 머스크의 재정 조언에 동의하며 사실상 실물 자산을 인수하고 있다.이 기사에서는, 실물 자산이 현재 환경에서 우수한 성과를 거두도록 설정된 두 가지 큰 이유에 대해 논의한 후 현재 인플레이션 환경의 상위 선택 항목 중 일부를 나열할 것이다.

실물 자산이 급증할 준비가 된 이유

채권(BND)은 인플레이션이 원금 및 고정 쿠폰 이자 지급의 구매력을 감소시키고 인플레이션에 대응하여 잠재적으로 금리가 상승할 경우 채권 투자의 상대적 가치를 떨어뜨리기 때문에 높은 인플레이션과 마이너스 실질 금리 환경에서 보유하기에 가장 최악의 투자라고 할 수 있다.

이와는 대조적으로, 실물자산은 높은 인플레이션, 낮은 금리 환경으로부터 이익을 얻는다.

#1. 인플레이션으로 실물자산 대체비용과 현금흐름 증가

우선 물가상승이 실물자산의 대체원가를 높인다.정의상 물리적 재료와 노동력을 필요로 한다는 점을 감안할 때 인플레이션이 상승함에 따라 오래된 실물자산을 새로 건설하거나 대체하는 비용도 증가한다.

이는 결과적으로 기존 실물자산의 경쟁력 있는 포지셔닝과 그에 따른 가치를 증가시킨다.기존 파이프라인과 경쟁하기 위해 새로운 송유관, 유료도로, 또는 건물을 짓기 위해서는 투자자가 더 많은 비용을 지불해야 할 것이다.이는 다시 기존 유사한 자산의 가치를 높이고 경쟁자들에게 진입장벽이 될 수도 있다.

이는 또한 모든 것이 평등하다는 것을 의미하기 때문에 공급은 더 낮아질 것이고(현재의 공급망 밀린 작업과 공사의 적기 완공을 더욱 어렵게 만드는 노동력 부족을 감안할 때), 실물 자산의 소유자들은 더 강력한 가격 결정력을 누려 현금흐름을 증가시킬 수 있다.

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